Шпаргалка для инвестора: сделки РЕПО

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Шпаргалка для инвестора: сделки РЕПО». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, имеет дело с денежными и товарными ценными бумагами — акциями, чеками, векселями, облигациями и так далее. Не следует путать его с валютным рынком, где предметом купли-продажи является валюта. По сути, фондовый рынок — это целый комплекс механизмов, позволяющий всем желающим совершать операции с ценными бумагами[1]. Основной товар на фондовом рынке — ценные бумаги. Какие бывают ценные бумаги?

Казалось бы, все предельно просто: брокер – это профессиональный участник фондового рынка. В этом случае обязательным условием его работы становится наличие соответствующей лицензии. С точки зрения правового статуса, брокером может стать как физическое лицо, так и компания.

Несколько сложнее становится картина, если пристальнее изучить функционал брокеров, включая разнообразие рынков, где требуются их услуги. В этом случае правильнее использовать несколько другое определение. В соответствии с ним, под брокером понимается посредник между продавцом и покупателем определенной категории товаров. Последними выступают: ценные бумаги (фондовый рынок), недвижимость (ипотечный), валюта (валютный), импортные или экспортные товары (таможня) и т.д.

При таком рассмотрении вопроса основной функцией брокера становится правильное оформление сделки с выполнением всех предусмотренных законодательством юридических нюансов. Другими словами, специалист становится гарантом надежной защиты интересов всех участвующих в операции сторон.

Что такое брокерская лицензия и как её проверить?

Брокерская деятельность на фондовом рынке относится к лицензируемым. Как было отмечено, контроль над работой брокеров осуществляет ЦБ РФ. Она занимается проверкой соискателей и выдачей государственных лицензий. Наличие последней – обязательное условие для оказания брокерских услуг на рынке ценных бумаг.

Проверка действительности представленной брокером лицензии не составляет проблемы. Для этого достаточно произвести несколько несложных действий:

• зайти на официальный сайт Центробанка;
• перейти в раздел «Финансовые рынки»;
• активировать подраздел «Рынок ценных бумаг»;
• кликнуть по ссылке «Реестры»;
• выбрать и скачать файл Excel под названием «Список брокеров».

Если получилось так, что прежний брокер по тем или иным причинам Вас больше не устраивает, то можно рассмотреть два варианта смены брокера:

1. Через закрытие счета.

2. Перевод бумаг от одного брокера к другому.

1. Смена брокера через закрытие счета.

Самый простой способ — продать ценные бумаги на своем текущем брокерском счете, вывести деньги и купить ценные бумаги на брокерский счет у нового брокера. Однако данный способ может оказаться весьма затратным. Прежде чем выбрать такой способ, нужно оценить:

• размер комиссий при продаже и последующей покупке ценных бумаг,

• размер налога на доходы физических лиц, который придется уплатить в случае, если будет зафиксирована прибыль при продаже ценных бумаг,

• расходы на банковский перевод денежных средств.

Плюсы и минусы депозитарного перевода ценных бумаг

Депозитарный перевод бумаг имеет свои плюсы для инвестора:

• отсутствие комиссии за продажу и покупку ценных бумаг;

• отсутствие необходимости уплачивать НДФЛ (так как налог платится только с закрытой сделки);

• сохранение срока непрерывного владения бумагами в целях использования налоговых льгот при их последующей продаже;

• сохранение права на налоговый вычет при переводе ИИС.

Однако есть и минусы:

• Необходимо дважды уплатить комиссии за перевод: при исполнении поручения на списание и поручения на прием ценных бумаг — у каждого брокера, за каждого эмитента.

• Необходимость лично посетить брокера в определенных случаях: в зависимости от брокера поручения на списание/прием ценных бумаг можно подать либо через личный кабинет, либо при личном посещении брокера/депозитария, зависит от условий обслуживания конкретного брокера. При переводе активов с ИИС посетить брокера придется скорее всего лично. Здесь может возникнуть сложность — не во всех населенных пунктах имеются офисы брокера и депозитария, поэтому придется обращаться в близлежащий офис в другом населенном пункте, а это дополнительные расходы и потраченное время.

• Следует обратить внимание, что пока не у всех брокеров доступен депозитарный перевод для ИИС.

• При переводе ценных бумаг может быть получен отказ. Обычно это происходит в случае, когда в поручениях допущены ошибки или не указаны необходимые реквизиты, не совпадают даты сделки и расчетов и/или референс. Для того чтобы избежать ошибок и затягивания из-за этого сроков перевода, можно обратиться за помощью к брокеру для заполнения данных поручений. Некоторые брокеры предоставляют такую услугу бесплатно, особенно когда идет речь о зачислении ценных бумаг, а не об их списании. При заполнении поручений также можно обратиться за помощью в депозитарий по телефону.

• Все время до окончания процедуры перевода совершение любых операций с ценными бумагами будет невозможно.

Суть операций с производными ценных бумаг

Основными производными ценных бумаг, доступными к торговле на бирже, являются фьючерсы и опционы.

Это контракты, где продавец и покупатель обязуются купить или продать (поставить) основной актив в определенный срок по заранее оговоренной цене.

Это могут быть как акции, так и товары (нефть, золото, пшеница). Понятно, что большинству трейдеров товар или поставка акций не нужна, они стараются получить выгоду от цены на основной товар (акции) в будущем.

Если трейдер точно спрогнозировал движение цены, то он получает премию в денежном выражении, если нет, то платит штраф. Чаще эти суммы заранее оговорены при заключении срочного контракта. Срочным он называется потому, что опционы и фьючерсы имеют срок действия.

Окончание такого срока называется экспирацией. Например, для фьючерсов они известны задолго до начала сроков обращения конкретных бумаг.

Поэтому, если акции можно держать годами, то для производных инструментов такое условие невыполнимо по определению. Максимальный срок владения — несколько месяцев.

Налогообложение операций купли-продажи ценных бумаг (1 часть)

3.1. Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства и (или) ценные бумаги клиента, если это предусмотрено договором с клиентом, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств и (или) ценных бумаг либо их возврат по требованию клиента в сроки, предусмотренные законодательными и иными нормативными актами, регулирующими брокерскую деятельность, и договором.

Условия и порядок использования в интересах брокера денежных средств клиентов, установленные Базовым стандартом, не распространяются на брокеров, являющихся кредитными организациями.

3.2. Используя ценные бумаги клиента в своих интересах, брокер вправе распоряжаться ими без поручения клиента, в том числе:

1) подавать депозитарию (держателю реестра) соответствующие поручения (распоряжения) о проведении операции по счету депо (лицевому счету) от имени клиента, если брокер является его представителем на основании доверенности, за исключением случаев зачисления ценных бумаг на собственный счет брокера;

2) осуществлять депозитарные операции по счету депо клиента на основании договора с клиентом без депозитарного поручения клиента, если брокер одновременно является депозитарием, учитывающим права на соответствующие ценные бумаги.

3.3. При заключении договора с клиентом, предусматривающего право брокера использовать в своих интересах денежные средства и (или) ценные бумаги клиента, либо при внесении в указанный договор изменений, предусматривающих указанное право, брокер обязан информировать клиента о возникающих в связи с этим рисках.

3.4. В случае если по условиям договоров с клиентами, не предоставившими брокеру права использования их денежных средств в интересах брокера, указанные денежные средства зачисляются на клиринговый счет клиринговой организации, на специальный брокерский счет другого брокера или на счет брокера — кредитной организации по договору о брокерском обслуживании, брокер требует от указанных лиц обособленного учета этих средств от денежных средств клиентов, предоставивших брокеру право их использования в интересах брокера, на соответствующих счетах или регистрах (если применимо), открываемых брокеру указанными лицами.

3.5. При использовании ценных бумаг клиента брокер обязан передать клиенту денежные средства, а также иное имущество, выплаченные (переданное) эмитентом или лицом, выдавшим ценные бумаги, в том числе в виде дивидендов и процентов по таким ценным бумагам, в случае если право на получение от эмитента или лица, выдавшего ценные бумаги, указанных денежных средств или иного имущества возникло у владельца ценных бумаг в период использования этих ценных бумаг в интересах брокера.

3.6. Объединение денежных средств клиентов на счетах и регистрах, предусмотренных в пункте 3.4 Базового стандарта не является использованием денежных средств в интересах брокера, если денежных средств каждого клиента, объединенных таким образом с денежными средствами других клиентов, достаточно для исполнения обязательств из сделок, совершенных за счет такого клиента, с учетом денежных средств, которые должны поступить клиенту, либо должны быть уплачены клиентом по ранее совершенным, но еще не исполненным сделкам.

3.7. Объединение ценных бумаг клиентов на торговом счете (субсчете) депо номинального держателя, а также использования их в качестве клирингового обеспечения не является использованием ценных бумаг в интересах брокера, если ценных бумаг каждого клиента, объединенных таким образом с ценными бумагами других клиентов, достаточно для исполнения обязательств из сделок, совершенных за счет такого клиента, с учетом ценных бумаг, которые должны поступить клиенту, либо должны быть переданы клиентом по ранее совершенным, но еще не исполненным сделкам.

4.1. Базовый стандарт применяется с 1 июня 2018 года.

4.2. Брокер обязан ознакомить клиентов, заключивших до 1 июня 2018 года договоры о брокерском обслуживании, предусматривающие право брокера использовать в своих интересах денежные средства и (или) ценные бумаги клиентов, с рисками, связанными с использованием брокером в своих интересах денежных средств и (или) ценных бумаг клиентов, в течение шести месяцев с даты начала применения Базового стандарта.

Козлов А.А. Основные этапы проведения сделок с ценными бумагами

Расчеты по операциям клиентов с государственными ценными бумагами осуществляются в секторе «ГКО, ОФЗ-ПК».

НРД в соответствии с нормативными актами Банка России, регулирующими порядок обслуживания и обращения государственных ценных бумаг на ОРЦБ, а также документами ММВБ для учета денежных средств клиентов по этим операциям открывает следующие виды торговых счетов.

Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются:

• отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента;
• отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов клиента как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ.
  Указанный тип счета в соответствии с законодательством является специальным брокерским счетом;
• отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление.

Для клиента, являющегося кредитной организацией, открываются:

• торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ;
• отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление.

По сути дела, это документы, дающие права собственности на владение капиталом, финансовыми обязательствами.

Владелец ценных бумаг имеет право на получение пропорциональной прибыли с капитала, сосредоточенного в них, а все имущественные права получает в момент заключения сделки (купли-продажи). Владельцы собственности, выпуская ценные бумаги, делятся частью, а взамен получают деньги.

Их выпускают люди и организации, имеющие капитал или собственность. Это могут быть банки (в том числе Центробанки разных стран), компании, муниципальные и государственные органы власти. Выпуск производится под гарантии участия в распределении прибыли, обязательных выплат по заранее определенным ставкам. Процесс выпуска и распространения ценных бумаг носит название эмиссия.

Купля продажа ценных бумаг, как действие, представляет собой серию договоров и сделок между участниками. Число данных участников процесса может быть разным, но обязательным условием является наличие как минимум двух сторон – продавца и покупателя. На вторичном поприще продаж такая схема действий более очевидна. А вот для того, чтобы разобраться кто есть кто на первичных торгах, нужно понимать права и обязанности действующих лиц.

Эмитент – первоначальное лицо в цепи движения актива. Эмитент это то юридическое лицо, которое и выпустило ценные бумаги на рынок. Чаще всего это компания, которая предоставляет инвесторам возможность покупки своих собственных акций, облигаций и других занятных документов. Эмитентом может выступать как частная корпорация, фирма, так и государство.

Держатель – лицо, имеющее в своем распоряжении документированное право владения частью капитала компании либо долговым обязательством. Данные сертификаты могут быть именными, то есть с нанесением непосредственно на акцию или облигацию имени держателя, владельца. Либо сертификат может быть привязан к определенному лицу посредством дополнительной документации. Сегодня чаще всего вся информация внесена в базу данных эмитента, поэтому дополнительная сертификация не требуется.

Брокер – посредник между биржей и частным лицом, желающим приобрести активы. Так как во многих странах законодательно запрещено частное собственноручное размещение капитала, то обязанность брокера является выполнение данных действий за своего клиента. Для работы, брокерская фирма должна обладать лицензией как от государства, так и от торговой площадки, на которой она собралась вести свою деятельность.

Продавец – игрок вторичного поприща. Это человек, либо фирма, которая купила векселя или частичное, долевое владение, на первичном размещении и затем осуществляет перепродажу. Также продавцом выступает ЦБ. Продажа Центральным Банком государственных ценных бумаг осуществляется после того, как они были эмитированы непосредственно министерством финансов страны.

Покупатель же представляет собой любое лицо, физическое или юридическое, которое выполняет покупку активов как на первичной, так и на вторичной площадке.

Документирование сделок

Несмотря на то, что большинство стоящих активов располагается на биржевых торгах, покупка акций может осуществляться и вне ее пределов. Такие покупки называются внебиржевыми. Здесь чаще всего реализуются товары, не выходящие на большие масштабы. Например, акции небольшого общества областного или городского масштаба. Такие предприятия как фабрики или небольшие заводы часто реализуют свои сертификаты в ограниченном кругу.

Покупка дорогих документов вне платформы подразумевает под собой особое оформление сделки. Но оно вполне понятное, так как представляет собой классический договор купли продажи ценных бумаг. Договор купли продажи сертификатов долга и владения должен нести в себе основную информацию и быть зарегистрированным в уполномоченных органах. Только при выполнении этих условий сделка считается законной.

Также, согласно законам Российской Федерации, контракт считается правомерным, если в нем в наличии объект сделки, действия, участники, сроки и подписи. Этого более чем достаточно для предъявления иска по невыполнению обязательств. Рекомендуем заключать документацию только при содействии нанятого опытного юриста. Но, тем не менее, приводим ниже список обязательных пунктов для хорошего делового акта.

Суть операций с производными ценных бумаг

Основными производными ценных бумаг, доступными к торговле на бирже, являются фьючерсы и опционы.

Это контракты, где продавец и покупатель обязуются купить или продать (поставить) основной актив в определенный срок по заранее оговоренной цене.

Это могут быть как акции, так и товары (нефть, золото, пшеница). Понятно, что большинству трейдеров товар или поставка акций не нужна, они стараются получить выгоду от цены на основной товар (акции) в будущем.

Если трейдер точно спрогнозировал движение цены, то он получает премию в денежном выражении, если нет, то платит штраф. Чаще эти суммы заранее оговорены при заключении срочного контракта. Срочным он называется потому, что опционы и фьючерсы имеют срок действия.

Окончание такого срока называется экспирацией. Например, для фьючерсов они известны задолго до начала сроков обращения конкретных бумаг.

Поэтому, если акции можно держать годами, то для производных инструментов такое условие невыполнимо по определению. Максимальный срок владения — несколько месяцев.

Внебиржевой рынок ценных бумаг — что это, отличия от биржевого

Расходы на приобретение, хранение и реализацию ценных бумаг должны быть документально подтверждены (п. 10 ст. 214.1 НК РФ).

К подтверждающим документам относятся (письмо Минфина РФ от 12.12.2007 г. № 03-04-05-01/403):

-документы (в т.ч. квитанции к приходному кассовому ордеру, квитанции банка, расписки покупателя о получении денег, выписки с банковского счета и т. д.);

-иные надлежащим образом оформленные документы (например, справка из бухгалтерии об удержании стоимости акций организации из зарплаты сотрудника).

Кроме того, физическое лицо может претендовать на инвестиционный вычет по НДФЛ (см. раздел 3).

Если операции с ценными бумагами осуществляет доверительный управляющий, депозитарий, брокер или форекс-дилер на основании соответствующего договора, то такое лицо признается налоговым агентом, который самостоятельно производит вычет расходов по ценным бумагам (п.п.1, 2, 4 ст. 226.1 НК РФ). Это правило также будет действовать и в 2020 году.

То есть налоговый агент должен:

-рассчитать финансовый результат (т.е. полученный доход) от операции купли-продажи ценных бумаг;

-уменьшить полученный доход на сумму документально подтвержденных расходов;

-рассчитать и заплатить в бюджет сумму НДФЛ;

-представить в налоговую инспекцию справку по форме 2-НДФЛ.

Это означает, что физическое лицо получит доход от сделки с ценными бумагами за минусом удержанного с этой суммы налога.

И, как уже было отмечено, с 2020 года при осуществлении операций с ценными бумагами, за физическое лицо будет отчитываться налоговый агент.

Аналогичный порядок действует у ИП. Статьей 214.1 НК РФ установлен специальный порядок налогообложения доходов по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами, который не зависит от того, осуществляет физическое лицо — получатель дохода операции с ценными бумагами в качестве ИП или нет (письма Минфина РФ от 24.12.2018 г. № 03-04-05/94050, от 10.02.2011 г. № 03-04-05/4-74).

Реформа рынка ценных бумаг в части ПФИ. Заметки на полях

Исчисление суммы и уплата налога в отношении доходов, полученных в виде дивидендов по акциям российских организаций, осуществляется Банком (Депозитарием) в соответствии со ст. 214 НК РФ и с учетом ст. 226.1 НК РФ.

Налоговая ставка при выплате дивидендов в соответствии со ст.224 НК РФ установлена:

• Для налоговых резидентов— в размере 13 % с учетом особенностей, установленных статьей 275 НК РФ;
• Для физических лиц, не являющимися налоговыми резидентами – 15 %

Доходы в виде дивидендов по ценным бумагам иностранных эмитентов, получаемые физическими лицами-нерезидентами РФ, не подлежат обложению НДФЛ в РФ, соответственно, Банк не является налоговым агентом по данных доходам.

По доходам в виде дивидендов по ценным бумагам иностранных эмитентов, получаемым физическими лицами-резидентами РФ, Банк не является налоговым агентом.

Отсутствие в деятельности РЦ ОРЦБ основных видов рисков, прежде всего кредитного, обусловлено тем обстоятельством, что функции РЦ ОРЦБ в соответствии с нормативными актами Банка России могут выполнять только расчетные НКО, которые в отличие от банков не осуществляют активных операций, фондируемых пассивными операциями.

Банк России в целях регулирования (ограничения) принимаемых расчетными НКО рисков установил Инструкцией от 26 апреля 2006 г. № 129-И²² (в ред. Указания Банка России от 12 декабря 2011 г. № 2747-У²³) допустимые сочетания банковских операций, числовые значения и методики расчета обязательных нормативов, а также особенности осуществления Банком России надзора за их соблюдением. Согласно указанной Инструкции Банка России расчетные НКО вправе осуществлять в сочетании следующие банковские операции:

• открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;
• осуществление переводов денежных средств по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
• инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
• куплю-продажу иностранной валюты в наличной и безналичной форме;
• осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за исключением почтовых переводов).

РНКО не вправе осуществлять следующие банковские операции:

• привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады;
• открытие и ведение банковских счетов физических лиц;
• осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц по их банковским счетам;
• привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
• выдачу банковских гарантий.

Построение договорных отношений на ОРЦБ подчинено той же цели, что и создание организованного рынка ценных бумаг, а именно обеспечение размещения и обращения облигаций. Без организации договорных отношений между участниками рынка облигаций, в том числе между ее инфраструктурными элементами, заключение и исполнение сделок купли-продажи облигаций через торговую систему было бы невозможным.

В организации договорных отношений на ОРЦБ, на наш взгляд, следует выделить несколько уровней:

1. договор между эмитентом и генеральным агентом эмитента;
2. договоры, заключаемые инфраструктурными организациями с эмитентом и генеральным агентом эмитента;
3. договоры между инфраструктурными организациями;
4. договоры, заключаемые участниками торгов (клиринга) с Банком России и инфраструктурными организациями.

Обязательства по сделкам, заключенным на организованном рынке ценных бумаг, могут считаться исполненными только после завершения соответствующих денежных расчетов, которые производятся с использованием банковских счетов, открываемых участниками расчетов в расчетных НКО, выполняющих функции расчетных центров ОРЦБ.

Счета участников РЦ ОРЦБ

Участникам расчетов НРД на основании заключенных с ними договоров банковского счета открывает счет № 30401 «Счета участников РЦ ОРЦБ», режим ведения которого установлен Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях и Указанием Банка России от 15 июня 2001 г. № 977-У «О совершенствовании расчетов участников Расчетного центра ОРЦБ»³¹ (далее — Указание № 977-У). Режим счета участника РЦ ОРЦБ № 30401 предусматривает проведение следующих операций.

По кредиту счета проводятся средства:

• поступившие участникам РЦ для осуществления расчетов по операциям на ОРЦБ в корреспонденции с корреспондентским счетом РЦ ОРЦБ в Банке России, корреспондентскими счетами в кредитных организацияхкорреспондентах и корреспондентскими счетами в банках-нерезидентах в СКВ;
• зачисленные РЦ ОРЦБ участникам РЦ после завершения расчетов по итогам операций на ОРЦБ в корреспонденции со счетом «Средства участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ»;
• поступившие от других участников РЦ по их поручениям в корреспонденции со счетами участников РЦ.

По дебету счета списываются средства:

• перечисленные из РЦ ОРЦБ по поручению участников расчетного центра в корреспонденции с корсчетом Расчетного центра ОРЦБ в Банке России, корсчетами в кредитных организациях — корреспондентах и корсчетами в банках-нерезидентах в СКВ;
• переведенные участниками расчетного центра в РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ в корреспонденции со счетом «Средства участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ»;
• перечисленные по поручению участника расчетного центра другим участникам расчетного центра в корреспонденции со счетами участников расчетного центра;
• депонируемые в РЦ ОРЦБ участниками расчетного центра в качестве гарантийного обеспечения расчетов по операциям на секторах ОРЦБ, для которых предусмотрено это обеспечение, в корреспонденции со счетом «Средства участников РЦ ОРЦБ, депонируемые в Расчетном центре для гарантийного обеспечения расчетов по операциям на секторах ОРЦБ» ;
• списанные РЦ ОРЦБ с участников расчетного центра в оплату комиссионного и других вознаграждений в корреспонденции с соответствующими счетами.

Указание Банка России № 977-У значительно расширяет возможности оперативного управления участниками РЦ ОРЦБ денежными средствами. В частности, согласно п. 2 участник РЦ ОРЦБ со счета участника РЦ ОРЦБ, открытого ему в РЦ ОРЦБ, может направлять денежные средства на счета, открытые ему в учреждении Банка России, в кредитных организациях, в том числе расчетных НКО, и другие счета этого участника РЦ ОРЦБ в РЦ ОРЦБ, а также осуществлять расчеты по своим обязательствам, включая расчеты с другими участниками РЦ ОРЦБ в одном РЦ ОРЦБ.

Счет участника РЦ ОРЦБ может быть открыт как в валюте Российской Федерации, так и в иностранной валюте (в последнем случае совершение операций по счету производится с соблюдением валютного законодательства).

Счета доверительного управления

Для обеспечения расчетов по операциям доверительного управления кредитные организации — доверительные управляющие могут открывать в расчетных центрах ОРЦБ счета доверительного управления на балансовом счете № 40701 «Счета финансовых организаций».

Согласно Правилам ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расчеты по операциям доверительного управления на ОРЦБ осуществляются с учетом следующих особенностей:

• для расчетов по операциям доверительного управления доверительному управляющему открываются отдельные лицевые счета балансового счета № 30403 «Средства участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ» по видам валют;
• для участия в торгах доверительный управляющий должен перечислить необходимую сумму денежных средств со счета № 40701 «Счета финансовых организаций», открытого в РЦ ОРЦБ, на отдельный лицевой счет балансового счета №30403 «Средства участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ»;
• по итогам торгов денежные средства доверительных управляющих перечисляются с отдельных лицевых счетов балансового счета № 30403 на открытые им в РЦ ОРЦБ лицевые счета балансового счета № 40701 «Счета финансовых организаций».

Участнику расчетов, заключившему договор банковского счета с расчетным центром ОРЦБ, а также соглашение о проведении расчетных операций на секторах ОРЦБ к такому договору, РЦ ОРЦБ открываются лицевые счета к балансовым счетам № 30403 и 30405.

Неотъемлемой частью соглашения о проведении расчетных операций на секторах ОРЦБ являются правила проведения операций в секторах ОРЦБ, которые состоят из разделов, регулирующих порядок осуществления операций клиентом в следующих секторах ОРЦБ: ГКО, ОФЗ-ПК; срочный рынок ММВБ; фондовый рынок ММВБ; фондовый рынок СПВБ. Правила проведения операций в секторах ОРЦБ содержат регламенты работы НРД в каждом упомянутом секторе ОРЦБ. Соглашением о проведении расчетных операций на секторах ОРЦБ установлено, что правила проведения операций в секторах ОРЦБ могут изменяться и дополняться НРД в одностороннем порядке на основании изменений нормативных актов Банка России, документов клиринговой организации (организации, осуществляющей расчет денежных позиций участников по итогам торгов в секторах ОРЦБ), а также в связи с открытием по согласованию с Банком России новых секторов ОРЦБ. Назначением счета № 30403 (торговый счет) является учет средств участников расчетного центра для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ, которые блокируются до завершения расчетным центром расчетов по итогам операций, счета № 30405 (счет депонирования) — учет средств участников РЦ, депонируемых ими в качестве гарантийного обеспечения расчетов по операциям на тех секторах ОРЦБ, для которых предусмотрено создание обеспечения для завершения расчетов. Для расчетов на ОРЦБ также используется счет № 30407 (клиринговый счет), назначением которого является учет в РЦ ОРЦБ расчетов по зачету обязательств и требований по итогам операций их участников на ОРЦБ.

Режимы функционирования балансовых счетов № 30403 и 30407 предусматривают их обнуление на конец каждого операционного дня, в связи с чем остатки средств с указанных счетов зачисляются РЦ ОРЦБ на банковский счет № 30401 «Счета участников РЦ ОРЦБ».

Вексель (от нем. Wechsel) – ценная бумага строго установленной формы, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель — тратта) уплатить, по наступлении предусмотренного векселем срока, определенную денежную сумму. Вексель относится к ордерным ценным бумагам, то есть передача прав по нему осуществляется путем совершения специальной надписи – индоссамента. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несет ответственность перед последующими векселедержателями за возможность осуществления прав по векселю.
Векселя бывают срочные и по предъявлению. На срочном векселе указан срок оплаты. Вексель, на котором срок платежа не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению. Векселя бывают казначейские, банковские, коммерческие.

Казначейский вексель выпускается государством для покрытия своих расходов и представляет собой краткосрочные обязательства государства со сроком погашения 3, 6 и 12 месяцев.

Банковский вексель может выпускаться банком или объединением банков (эмиссионный синдикат). Доход владельца векселя определяется как разница между ценой погашения, равной номиналу, и ценой продажи банковского векселя, которая ниже номинала. Преимущество банковского векселя заключается в том, что последний представляет собой средство платежа, является способом выгодно разместить капитал, имеет многократную оборачиваемость.

Коммерческий (торговый) вексель используется для кредитования торговых операций. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство. В сделке с применением переводного векселя участвуют три стороны: должник (трассат), первоначальный кредитор (трассант) и тот, кому должна быть уплачена сумма — ремитент. Обычно трассат выражает свое согласие (акцент) на уплату долга. Это согласие и делает вексель законным платежным средством. В роли ремитента обычно выступает банк. Кредитор обращается в банк с векселем, на котором письменно зафиксирован акцент должника, и получает взамен деньги. Эта процедура называется учетом векселя. Сумма денег, выдаваемая банком трассанту, меньше суммы, указанной на векселе. Эта разница доставляет доход банка. Учет векселя представляет собой выдачу ссуды кредитору. Вексельное обращение совершается по следующей схеме:

1. Поставка товара.
2. Акцент векселя в банке, где обслуживается покупатель.
3. Передача векселя.
4. Платежное поручение банку, обслуживающему продавца, на оплату данного векселя
5. Учет векселя продавца в пределах учетной ставки.
6. Предъявление векселя к оплате в установленный срок.
7. Получение платежа.

Кто такие депозитарии?

Депозитарий — это специальное место, где хранятся принадлежащие вам ценные бумаги.

Если бы не было такой организации, то каждый раз вам необходимо было бы получать или направлять свои ценные бумаги контрагенту (Московской бирже или напрямую покупателю или продавцу).

Если приобретенные вами ценные бумаги в бездокументарной форме — это также удобно, когда их хранит и ведет их учет профессиональная организация в специальных базах данных и под контролем ЦБ РФ.

Помимо учета и хранения информации о текущих владельцах ценных бумаг, в функции депозитария также входят:

— посредничество в выплате дивидендов,

— посредничество в реализации прав по ценным бумагам (например, участие в общем собрании акционеров).

Благодаря депозитариям, нет необходимости вносить в реестр акционеров информацию о каждом новом владельце акций.

Вся эта информация фиксируется в депозитарии и передается эмитенту (организация, которая выпустила акции) при необходимости. Например, перед тем как выплатить дивиденды.

Депозитарная деятельность — это также деятельность по оказанию услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, а также учету и переходу прав на них.

Хранение сертификатов ценных бумаг не является самостоятельным видом деятельности, другие участники фондового рынка могут делать это самостоятельно.

В современном мире большинство ценных бумаг выпускаются в бездокументарной форме, поэтому депозитарная деятельность заключается в оказании услуг по учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарий — только юридическое лицо, имеющее соответствующую лицензию ЦБ РФ.

Лицо, пользующееся услугами депозитария, называется депонентом. Депонентами могут быть физические и юридические лица, являющиеся владельцами ценных бумаг, залогодержателями, доверительные управляющие и прочие.

Клиентом депозитария может быть другой депозитарий, он называется депозитарий-депонент и выполняет функцию номинального держателя ценных бумаг.

Между клиентом и депозитарием заключается депозитарный договор (договор о счете ДЕПО). Заключение такого договора не влечет переход права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими и осуществлять любые действия, не предусмотренные договором.

Депозитарий может регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг. Может оказывать услуги, связанные с получением доходов по ценным бумагам.

Депозитарий может быть:

1) Централизованным (расчетным), 2) Клиентским (кастодиальным).

Централизованный (расчетный) депозитарий — обслуживает профучастников организованного фондового рынка, неразрывно связан с биржевыми системами торговли, централизованного клиринга и расчетов по обращаемым ценным бумагам. Этот статус может иметь только один участник рынка.

Централизованный депозитарий России — это НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», входит в группу компаний Московской биржи. Этот статус был присвоен ему в 2013 году.

Клиентский (кастодиальный) депозитарий — оказывает разнообразные услуги непосредственным владельцам ценных бумаг. Могут специализироваться на учете отдельных видов ценных бумаг, например, инвестиционных паев.

Похожие записи:

• Земельный участок за 3 ребенка в 2023 году в Воронеже
• Cрок исковой давности задолженности по алиментам
• Нормы освещенности рабочих мест и производственных помещений